https://zcxggmu.github.io/ 心无挂碍，无挂碍故，无有恐怖 Fri, 31 Jul 2026 21:10:00 +0800 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-cycle-tech-revolution-perez-bubble-macro-allocation/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-cycle-tech-revolution-perez-bubble-macro-allocation/ Fri, 31 Jul 2026 21:10:00 +0800 AI 仍处于技术革命导入期，泡沫破裂所需的供给过剩与金融紧缩尚未同时出现，关键在于持续跟踪渗透率、token 调用量、算力价格和美联储政策。 https://zcxggmu.github.io/2026/early-retirement-feasibility-plan-index-funds-career-freedom/ https://zcxggmu.github.io/2026/early-retirement-feasibility-plan-index-funds-career-freedom/ Fri, 31 Jul 2026 19:40:00 +0800 提前退休不是一夜暴富，而是把现金复利、消费克制、智力复利和职业模块化结合成一套可执行的人生系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/cathay-oil-tanker-jtexpress-cycle-assets-pricing-power/ https://zcxggmu.github.io/2026/cathay-oil-tanker-jtexpress-cycle-assets-pricing-power/ Fri, 31 Jul 2026 13:45:00 +0800 国泰、内地航空、油轮和极兔的差异，说明周期投资不只是看景气方向，而是看公司能否把油价、运价、航距和海外增长转化为真实利润。 https://zcxggmu.github.io/2026/reparent-yourself-emotional-healing-boundaries-self-worth/ https://zcxggmu.github.io/2026/reparent-yourself-emotional-healing-boundaries-self-worth/ Fri, 31 Jul 2026 13:44:00 +0800 重养自己不是沉溺过去，而是重新建立自我滋养、情绪稳定、课题分离、自我价值、关系边界和持续成长的能力。 https://zcxggmu.github.io/2026/who-is-still-buying-houses-2026-property-market-segmentation/ https://zcxggmu.github.io/2026/who-is-still-buying-houses-2026-property-market-segmentation/ Fri, 31 Jul 2026 02:30:00 +0800 楼市投机退潮之后，并不是没人买房，而是只有改善家庭、城市定居刚需、高净值资产配置者和理性投资者仍在用更严格的标准筛选价值。 https://zcxggmu.github.io/2026/anti-aging-life-blood-vessel-glycation-sleep-exercise/ https://zcxggmu.github.io/2026/anti-aging-life-blood-vessel-glycation-sleep-exercise/ Fri, 31 Jul 2026 01:55:00 +0800 真正有效的抗老不是停在护肤表面，而是从血管年龄、糖化氧化、内脏脂肪、肌肉体态、睡眠和心态入手重建身体底层状态。 https://zcxggmu.github.io/2026/liaofan-four-lessons-fate-cultivation-change-destiny/ https://zcxggmu.github.io/2026/liaofan-four-lessons-fate-cultivation-change-destiny/ Fri, 31 Jul 2026 01:54:00 +0800 命运不是一句空泛口号，而是念头、行为、改过、积善与谦德长期累积的结果；真正的立命，是从今天开始持续制造新的因。 https://zcxggmu.github.io/2026/reverse-thinking-break-inertia-one-percent-life/ https://zcxggmu.github.io/2026/reverse-thinking-break-inertia-one-percent-life/ Fri, 31 Jul 2026 01:53:00 +0800 逆向思维不是简单反着来，而是跳出默认选项，从结果倒推条件、从对立面校正判断、从失败中提前识别风险。 https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-of-nations-market-division-labor-money-logic/ https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-of-nations-market-division-labor-money-logic/ Thu, 30 Jul 2026 21:35:00 +0800 《国富论》的核心不是抽象经济学，而是理解财富本质、劳动分工、看不见的手、工资与资本、自由贸易和比较优势的一套底层框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/employment-crisis-wealth-concentration-common-prosperity-distribution/ https://zcxggmu.github.io/2026/employment-crisis-wealth-concentration-common-prosperity-distribution/ Tue, 28 Jul 2026 23:20:00 +0800 就业困难的核心不只是岗位数量，而是财富过度集中、基层收入不足、企业降本增效和共同富裕责任缺位共同造成的循环失衡。 https://zcxggmu.github.io/2026/fed-high-rates-a-share-wallet-protection/ https://zcxggmu.github.io/2026/fed-high-rates-a-share-wallet-protection/ Tue, 28 Jul 2026 21:06:00 +0800 美联储高利率更久正在通过汇率、资本流动、贸易订单和预期管理影响 A 股。普通投资者要识别加息与降息周期，警惕假降息和点阵图陷阱，用资产配置守住本金。 https://zcxggmu.github.io/2026/openclaw-hermes-openhuman-agent-choice-framework/ https://zcxggmu.github.io/2026/openclaw-hermes-openhuman-agent-choice-framework/ Tue, 28 Jul 2026 19:38:00 +0800 OpenClaw、Hermes 与 OpenHuman 不是简单谁更强，而是分别解决入口工具、经验复用和长期上下文三层问题；选择 Agent 先看自己最痛的是哪一层。 https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-growth-agent-memory-skills-openclaw-comparison/ https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-growth-agent-memory-skills-openclaw-comparison/ Tue, 28 Jul 2026 19:37:00 +0800 Hermes 的核心不是多一个 Agent 外壳，而是把记忆策展、技能生成、自我改进和产品化体验放进默认路径，让 Agent 在长期使用中越用越顺手。 https://zcxggmu.github.io/2026/loss-aversion-trading-psychology-rules-watch-frequency/ https://zcxggmu.github.io/2026/loss-aversion-trading-psychology-rules-watch-frequency/ Tue, 28 Jul 2026 18:06:00 +0800 亏损痛感天然大于盈利快感，频繁看盘会放大情绪成本；真正可执行的解法，是把亏损写成保险费、降低采样频率，并让规则替自己执行。 https://zcxggmu.github.io/2026/fiscal-debt-resolution-2-market-rotation-resource-dividend-ai-equipment/ https://zcxggmu.github.io/2026/fiscal-debt-resolution-2-market-rotation-resource-dividend-ai-equipment/ Tue, 28 Jul 2026 16:18:00 +0800 财政力度、化债尾声和市场筹码再平衡正在同时发生，资源、红利、金融和国产设备材料成为更值得跟踪的四条线。 https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-openclaw-agent-execution-reflection-experience-memory/ https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-openclaw-agent-execution-reflection-experience-memory/ Tue, 28 Jul 2026 16:17:00 +0800 OpenClaw 负责系统级执行，Hermes 负责任务级反思，经验记忆负责长期成长；三者组合起来才是更完整的 Agent 架构。 https://zcxggmu.github.io/2026/codex-hermes-workspace-human-agent-boundary/ https://zcxggmu.github.io/2026/codex-hermes-workspace-human-agent-boundary/ Tue, 28 Jul 2026 16:16:00 +0800 Codex 的主语是 workspace 和 repo，Hermes 的主语是人和长期上下文；二者不是竞品，而是工程交付与个人代理的不同层级。 https://zcxggmu.github.io/2026/simple-investing-buy-stock-as-company-honesty-valuation/ https://zcxggmu.github.io/2026/simple-investing-buy-stock-as-company-honesty-valuation/ Tue, 28 Jul 2026 09:32:00 +0800 最有效的投资原则并不复杂：把股票当成公司，把估值当成约束，把研究当成理解，把真诚当成账户长期增长的底线。 https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-agent-architecture-agent-loop-gateway-memory-cron/ https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-agent-architecture-agent-loop-gateway-memory-cron/ Tue, 28 Jul 2026 09:31:00 +0800 Hermes 的核心是一个简单 Agent Loop，外围由 Gateway、多层 Memory、上下文压缩、工具与技能、Cron Jobs 共同组成常驻型个人自动化系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/equity-finance-local-government-debt-changxin-k-shaped-divergence/ https://zcxggmu.github.io/2026/equity-finance-local-government-debt-changxin-k-shaped-divergence/ Tue, 28 Jul 2026 01:52:00 +0800 合肥、深圳、杭州的少数成功案例不能自动变成全国模板。股权财政面对的是高风险、高分化和强产业生态约束，无法简单替代土地财政。 https://zcxggmu.github.io/2026/nonferrous-metals-new-price-center-ai-power-copper-aluminum-nickel/ https://zcxggmu.github.io/2026/nonferrous-metals-new-price-center-ai-power-copper-aluminum-nickel/ Tue, 28 Jul 2026 01:51:00 +0800 有色金属的价格中枢正在被供给弹性下降与需求K型分化重估。铜受益于矿端紧张、AI数据中心和电网扩容，铝与镍则分别看供给天花板和印尼政策。 https://zcxggmu.github.io/2026/agentteams-collaborative-multi-agent-os-openclaw-hermes/ https://zcxggmu.github.io/2026/agentteams-collaborative-multi-agent-os-openclaw-hermes/ Mon, 27 Jul 2026 23:20:00 +0800 AgentTeams 把 Manager、Worker、Team、Matrix 房间、MinIO/OSS、Higress 网关和 OpenClaw/Hermes 等运行时组织成可见、可管、可审计的多 Agent 协作系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/fields-medal-chinese-education-talent-freedom/ https://zcxggmu.github.io/2026/fields-medal-chinese-education-talent-freedom/ Mon, 27 Jul 2026 12:58:00 +0800 邓煜和王虹的成长路径说明，中国教育擅长筛选和基础训练，却不擅长为基础研究提供长期自由、失败空间和不急着收割的学术土壤。 https://zcxggmu.github.io/2026/college-easy-myth-freedom-certainty-delayed-life/ https://zcxggmu.github.io/2026/college-easy-myth-freedom-certainty-delayed-life/ Mon, 27 Jul 2026 12:57:00 +0800 大学不是高中压力之后的休息站，而是自由与自我负责同时到来的阶段。当增长兜底消失，确定性焦虑会把大学改造成无监督竞争。 https://zcxggmu.github.io/2026/export-strong-consumption-weak-distribution-system-domestic-demand/ https://zcxggmu.github.io/2026/export-strong-consumption-weak-distribution-system-domestic-demand/ Mon, 27 Jul 2026 04:25:00 +0800 出口高增与消费疲弱并存，背后不是简单信心问题，而是初次分配、二次分配和央地分配共同塑造的收入结构与地方激励。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-crowded-trade-unwind-fund-flow-prosperity-rebalance/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-crowded-trade-unwind-fund-flow-prosperity-rebalance/ Mon, 27 Jul 2026 03:25:00 +0800 AI 抱团松动不是系统性泡沫破裂，而是产业担忧、宏观压力和筹码拥挤共同触发的再平衡。后续资金更可能流向景气稳定或边际修复的方向。 https://zcxggmu.github.io/2026/macro-weekly-iran-offensive-secondhand-economy-geopolitical-risk/ https://zcxggmu.github.io/2026/macro-weekly-iran-offensive-secondhand-economy-geopolitical-risk/ Mon, 27 Jul 2026 03:24:00 +0800 对伊攻势牵动油价、美元、美股和美国内政；二手经济体现中国存量消费的新空间；红海、霍尔木兹与关税政策共同塑造新的宏观风险框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/openclaw-hermes-architecture-gateway-self-improving-agent/ https://zcxggmu.github.io/2026/openclaw-hermes-architecture-gateway-self-improving-agent/ Mon, 27 Jul 2026 01:50:00 +0800 OpenClaw 更像跨平台个人 AI 助手网关，Hermes 更像自我改进的 AI Agent。二者在运行时、记忆、认证、插件生态、渠道覆盖和选型边界上完全不同。 https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-openclaw-selection-skills-subagents-memory-production/ https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-openclaw-selection-skills-subagents-memory-production/ Mon, 27 Jul 2026 01:49:00 +0800 Hermes 上手快但长期维护依赖 Skill、Memory 和 profile 治理；OpenClaw 门槛更高但更适合多 Agent 协作、权限编排和生产级长期落地。 https://zcxggmu.github.io/2026/deepseek-dao-goodwill-restraint-open-source-agi/ https://zcxggmu.github.io/2026/deepseek-dao-goodwill-restraint-open-source-agi/ Mon, 27 Jul 2026 01:25:00 +0800 DeepSeek 的长期竞争力不是单一模型参数，而是由善意、愿景、克制、开源和 AGI 主线共同构成的组织哲学与战略选择。 https://zcxggmu.github.io/2026/slow-rich-value-patience-time-control/ https://zcxggmu.github.io/2026/slow-rich-value-patience-time-control/ Mon, 27 Jul 2026 00:55:00 +0800 慢慢变富不是拖延，而是戒掉速成幻觉，把收入建立在价值创造、信任积累、耐心等待、时间性价比和可控金钱结构之上，最终重新拿回人生掌控权。 https://zcxggmu.github.io/2026/zero-to-financial-freedom-project-selection-cashflow-compounding/ https://zcxggmu.github.io/2026/zero-to-financial-freedom-project-selection-cashflow-compounding/ Mon, 27 Jul 2026 00:54:00 +0800 普通人从一无所有走向财富自由，要先选对能产生现金流的项目，再把现金流导向复利资产。项目选择的关键是受众大、重复消费、能找下家、简单可复制。 https://zcxggmu.github.io/2026/openclaw-hermes-agent-design-learning-ai-daily-skill/ https://zcxggmu.github.io/2026/openclaw-hermes-agent-design-learning-ai-daily-skill/ Mon, 27 Jul 2026 00:30:00 +0800 OpenClaw 更偏设计驱动，强调渠道、工具边界、任务路由和运行规则；Hermes 更偏学习驱动，强调经验沉淀、Skill 复用和长期成长。用 AI 日报 Skill 可以看清两种 Agent 路线的差异与互补关系。 https://zcxggmu.github.io/2026/money-psychology-utilitarian-education-wealth-freedom/ https://zcxggmu.github.io/2026/money-psychology-utilitarian-education-wealth-freedom/ Sun, 26 Jul 2026 23:59:00 +0800 功利式教育利用无法谋生的恐惧，把人训练成竞争机器，却不必然带来财富自由。真正的财富来自行为方式、储蓄、避免毁灭性亏损、复利、尾部机会、运气谦卑与知道什么叫够了。 https://zcxggmu.github.io/2026/psychology-of-money-wealth-optionality-flywheel-margin-of-safety/ https://zcxggmu.github.io/2026/psychology-of-money-wealth-optionality-flywheel-margin-of-safety/ Sun, 26 Jul 2026 23:59:00 +0800 收入增长不等于安全感增长。真正的财富，是让钱变成容错、时间、生存能力、复利和选择权，让人在变化来临时仍然保有下一步。 https://zcxggmu.github.io/2026/compound-interest-cruel-truth-life-inflection-point/ https://zcxggmu.github.io/2026/compound-interest-cruel-truth-life-inflection-point/ Sun, 26 Jul 2026 23:59:00 +0800 复利最残酷的地方，是前半段几乎没有反馈。真正能等到人生拐点的人，不是短期爆发更强，而是能在正期望系统里长期存在、不频繁重启、不被情绪带走、不把自己清零。 https://zcxggmu.github.io/2026/innovative-drugs-high-prosperity-new-pillar-biopharma-investment/ https://zcxggmu.github.io/2026/innovative-drugs-high-prosperity-new-pillar-biopharma-investment/ Sun, 26 Jul 2026 23:59:00 +0800 医药板块经历深度出清后，创新药凭借 BD 出海、商业化兑现、CXO 订单修复、医保统筹和新兴支柱产业定位，正在从政策压制交易转向产业重估主线。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-market-stress-test-capex-profit-valuation-not-over/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-market-stress-test-capex-profit-valuation-not-over/ Sat, 25 Jul 2026 23:59:00 +0800 AI 调整更像围绕基建资本开支、上游涨价、Token 量价结构和应用兑现的一次压力测试。行情没有结束，但交易逻辑正在从基建扩张切换到稀缺硬件、国产扩产、云收入和应用落地。 https://zcxggmu.github.io/2026/munger-long-termism-50-percent-drawdown-compounding-temperament/ https://zcxggmu.github.io/2026/munger-long-termism-50-percent-drawdown-compounding-temperament/ Sat, 25 Jul 2026 23:58:00 +0800 长期主义不是口号，而是一套生存纪律：不做蠢事、远离债务、承认周期、控制仓位、接受大幅回撤，并让复利在无聊和耐心中工作。 https://zcxggmu.github.io/2026/qiu-guolu-simplest-investing-quality-valuation-timing/ https://zcxggmu.github.io/2026/qiu-guolu-simplest-investing-quality-valuation-timing/ Sat, 25 Jul 2026 23:57:00 +0800 投资框架可以先回到三个问题：公司为什么好，为什么便宜，为什么现在买。真正可长期复用的不是照搬经验，而是在变化中识别品质、估值、时机和行业格局里的不变原则。 https://zcxggmu.github.io/2026/trade-your-way-financial-freedom-positive-expectancy-r-multiple-position-sizing/ https://zcxggmu.github.io/2026/trade-your-way-financial-freedom-positive-expectancy-r-multiple-position-sizing/ Sat, 25 Jul 2026 23:59:00 +0800 交易长期盈利不靠预测神话和高胜率崇拜，而靠正向期望、R 倍数、止损离场、盈利离场、头寸规模与个人心理契合，共同构成可重复执行的概率系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/housing-as-durable-consumer-good-depreciation-k-shaped-market/ https://zcxggmu.github.io/2026/housing-as-durable-consumer-good-depreciation-k-shaped-market/ Sat, 25 Jul 2026 23:59:00 +0800 住房被放回大宗耐用消费品框架后，折旧、维护、居住体验和存量更新成为核心。投资属性退潮，改善型新房和普通二手房会走向更清晰的 K 型分化。 https://zcxggmu.github.io/2026/choice-over-effort-toxic-environment-maslow-growth-motivation/ https://zcxggmu.github.io/2026/choice-over-effort-toxic-environment-maslow-growth-motivation/ Sat, 25 Jul 2026 23:58:00 +0800 努力必须有土壤。长期消耗性环境会把人锁在匮乏型动机里，真正的选择不是不断漂泊，而是离开消耗、重建附近，让努力在能生长的环境中扎根。 https://zcxggmu.github.io/2026/korea-hbm-950b-chip-orders-capacity-without-sovereignty/ https://zcxggmu.github.io/2026/korea-hbm-950b-chip-orders-capacity-without-sovereignty/ Sat, 25 Jul 2026 23:57:00 +0800 韩国半导体获得长期 AI 存储订单，证明了 HBM 和制造能力的强大；但产能被美国平台提前锁定，也暴露出技术路线、客户周期和产业定义权受制于人的结构性问题。 https://zcxggmu.github.io/2026/rich-dad-poor-dad-china-wealth-action-map-risk-correction/ https://zcxggmu.github.io/2026/rich-dad-poor-dad-china-wealth-action-map-risk-correction/ Sat, 25 Jul 2026 23:56:00 +0800 《富爸爸穷爸爸》的价值在于财务启蒙，但不能照搬美国房地产、杠杆和税务叙事。中国家庭更现实的路径，是先建立防御系统，再用主业本金、长期配置与轻资产副业积累选择权。 https://zcxggmu.github.io/2026/liang-wenfeng-deepseek-vision-restraint-open-source-agi-roadmap/ https://zcxggmu.github.io/2026/liang-wenfeng-deepseek-vision-restraint-open-source-agi-roadmap/ Sat, 25 Jul 2026 23:59:00 +0800 DeepSeek 的底层逻辑不是利润最大化，而是愿景驱动、战略克制、开源生态、低成本工程与 AGI 主线；商业化是托底，持续学习和自我迭代才是更大的目标。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-as-commodity-deepseek-cost-efficiency-power-plant-investment/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-as-commodity-deepseek-cost-efficiency-power-plant-investment/ Sat, 25 Jul 2026 23:58:00 +0800 AI 大模型正在从互联网超级应用叙事转向通用工业品逻辑；真正的竞争核心不是用户粘性，而是成本、效率、规模、开源、工程人才与应用层利润再分配。 https://zcxggmu.github.io/2026/retail-investor-self-cultivation-small-capital-discipline-survival/ https://zcxggmu.github.io/2026/retail-investor-self-cultivation-small-capital-discipline-survival/ Fri, 24 Jul 2026 23:59:00 +0800 散户贡献大量成交却缺少定价权，本金太少会放大焦虑和交易冲动。真正的修养，是认清自己、敬畏市场、守住纪律并先保护本金。 https://zcxggmu.github.io/2026/income-formula-demand-moat-value-capture-system/ https://zcxggmu.github.io/2026/income-formula-demand-moat-value-capture-system/ Fri, 24 Jul 2026 23:58:00 +0800 钱不是静止的东西，而是一条持续流动的河。收入取决于需求规模、替代难度和不在场能力，更取决于创造价值之后能否捕获价值。 https://zcxggmu.github.io/2026/gold-allocation-dollar-credit-oil-rate-liquidity-revaluation/ https://zcxggmu.github.io/2026/gold-allocation-dollar-credit-oil-rate-liquidity-revaluation/ Fri, 24 Jul 2026 23:58:00 +0800 黄金的商品、货币和金融三重属性正在重新定价；美元信用裂痕仍是中期主线，油价、加息预期和流动性轮动的短期压制正在边际缓和。 https://zcxggmu.github.io/2026/knowledge-worker-rest-default-mode-network/ https://zcxggmu.github.io/2026/knowledge-worker-rest-default-mode-network/ Thu, 23 Jul 2026 23:59:00 +0800 刷手机和追剧常常不是恢复，而是让大脑继续加班；真正有效的休息，是让默认模式网络重新启动，把高刺激加工切换成低刺激恢复。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-self-media-side-hustle-workflow-monetization/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-self-media-side-hustle-workflow-monetization/ Thu, 23 Jul 2026 23:58:00 +0800 AI 自媒体不是暴富神话，也不是简单智商税；普通人真正需要的是工具、工作流、接单渠道、交付能力和清醒的风险边界。 https://zcxggmu.github.io/2026/bear-market-lessons-tobin-q-cape-market-bottom-structure/ https://zcxggmu.github.io/2026/bear-market-lessons-tobin-q-cape-market-bottom-structure/ Thu, 23 Jul 2026 23:59:00 +0800 复盘 1921、1932、1949 和 1982 年四次美股超级大底，理解冷漠而非恐慌、托宾 Q、CAPE、通缩通胀、债券收益率拐点和均值回归如何共同塑造长期买点。 https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-mine-supply-tightness-inventory-destocking-demand-repair/ https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-mine-supply-tightness-inventory-destocking-demand-repair/ Thu, 23 Jul 2026 23:58:00 +0800 锂矿股已隐含 8 万到 10 万元锂价，但矿端紧张、冶炼厂检修、库存快速去化和全行业无投机库存，正在形成需求预期修复前的关键预期差。 https://zcxggmu.github.io/2026/fed-hawkish-cycle-peak-rate-cut-window-ai-demand-imbalance/ https://zcxggmu.github.io/2026/fed-hawkish-cycle-peak-rate-cut-window-ai-demand-imbalance/ Thu, 23 Jul 2026 23:57:00 +0800 从美国通胀缓解、融资成本高企、就业指标失真、消费信心走弱和 AI 投资回报压力出发，理解美联储政策预期从继续加息转向降息窗口的宏观逻辑。 https://zcxggmu.github.io/2026/kimi-ai-industry-profit-map-common-people-ai-dividend/ https://zcxggmu.github.io/2026/kimi-ai-industry-profit-map-common-people-ai-dividend/ Thu, 23 Jul 2026 23:59:00 +0800 从 Kimi 与月之暗面的估值边界出发，拆解算力、专业软件、资本预期、AI 六层利润地图、杨植麟早年技术信仰，以及普通人如何用工具、专业和资本思维接住 AI 红利。 https://zcxggmu.github.io/2026/pmi-m1-social-financing-credit-contraction-market-mainline/ https://zcxggmu.github.io/2026/pmi-m1-social-financing-credit-contraction-market-mainline/ Thu, 23 Jul 2026 23:58:00 +0800 从 PMI 小幅回升、M1 与社融回落、居民中长期贷款恶化、企业贷款结构走弱和 DR007 低位变化出发，理解宏观信用分化与市场新主线形成的节奏。 https://zcxggmu.github.io/2026/tongling-nonferrous-copper-cycle-mirador-valuation-buy-strategy-2026/ https://zcxggmu.github.io/2026/tongling-nonferrous-copper-cycle-mirador-valuation-buy-strategy-2026/ Wed, 22 Jul 2026 23:59:00 +0800 基于铜陵有色最近三个月可核验机构研报、2026年半年度业绩预告、2026年一季报和2025年年报，系统分析铜价景气度、米拉多铜矿、冶炼产能、铜箔修复、目标价区间和分批买入策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/major-decisions-do-not-betray-your-will/ https://zcxggmu.github.io/2026/major-decisions-do-not-betray-your-will/ Wed, 22 Jul 2026 23:59:00 +0800 在重大选择上压下自己的真实声音，会带来长期认知失调和生命力消耗。成熟的选择不是无视现实，而是让自己的意志在场。 https://zcxggmu.github.io/2026/money-flow-credit-leverage-compound-system/ https://zcxggmu.github.io/2026/money-flow-credit-leverage-compound-system/ Wed, 22 Jul 2026 23:58:00 +0800 金钱不是静止的占有物，而是交换媒介和能量流。真正的财富启蒙，是学会让钱流动、用好信用杠杆，并建立复利投资系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/buy-at-bottom-bottom-zone-pyramid-position/ https://zcxggmu.github.io/2026/buy-at-bottom-bottom-zone-pyramid-position/ Wed, 22 Jul 2026 23:57:00 +0800 底部不是一个点，而是量能、形态、估值与情绪共同验证出的区域。用 3% 金字塔建仓、仓位上限和止损纪律，把抄底从赌博变成计算。 https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-truth-production-time-value-compounding/ https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-truth-production-time-value-compounding/ Wed, 22 Jul 2026 23:59:00 +0800 财富不是单纯节俭或偶然运气，而是价值生产、时间经营、收入分配、可复用能力和长期主义共同叠加出来的结果。 https://zcxggmu.github.io/2026/money-first-principle-from-labor-to-transaction/ https://zcxggmu.github.io/2026/money-first-principle-from-labor-to-transaction/ Wed, 22 Jul 2026 23:58:00 +0800 干活和赚钱不是一回事。劳动是成本，交付才产生利润；普通人要从卖时间转向卖方案、资源、信息和连接。 https://zcxggmu.github.io/2026/money-randomness-assets-passive-income-antifragile/ https://zcxggmu.github.io/2026/money-randomness-assets-passive-income-antifragile/ Wed, 22 Jul 2026 23:57:00 +0800 真正的财富增长不是更线性地卖时间，而是创造资产、获得被动收入，并在守住生活下限的同时提高收入随机性的上限。 https://zcxggmu.github.io/2026/behavioral-finance-trading-cognitive-bias-market-strategy/ https://zcxggmu.github.io/2026/behavioral-finance-trading-cognitive-bias-market-strategy/ Wed, 22 Jul 2026 23:59:00 +0800 行为金融学把市场从冰冷模型拉回真实人性：认知偏差、过度自信、前景理论、损失厌恶、禀赋效应和处置效应，都会影响交易决策，并可转化为动量、均值回归和情绪反转策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/low-desire-refusal-bride-price-housing-consumption/ https://zcxggmu.github.io/2026/low-desire-refusal-bride-price-housing-consumption/ Wed, 22 Jul 2026 23:59:00 +0800 高彩礼、高房价和高消费曾共同塑造普通人的债务流水线；当越来越多劳动者选择低欲望、不接盘和不入套，消费、婚恋、地产与职场控制逻辑都会被迫重估。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-connector-domestic-computing-ascend-supernode/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-connector-domestic-computing-ascend-supernode/ Wed, 22 Jul 2026 23:58:00 +0800 AI 数据中心从单卡性能竞争走向整柜和超节点竞争，224G 高速互联、液冷连接和国产算力平台导入，正在重估连接器行业的价值量和景气周期。 https://zcxggmu.github.io/2026/poor-economics-poverty-traps-small-levers/ https://zcxggmu.github.io/2026/poor-economics-poverty-traps-small-levers/ Wed, 22 Jul 2026 23:57:00 +0800 从蚊帐、营养、疫苗、教育、信贷和保险看贫困机制：贫穷不是道德失败，而是现金、风险、信息、信任和默认环境叠加出的系统困境。 https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-concentration-ordinary-consumption-domestic-demand/ https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-concentration-ordinary-consumption-domestic-demand/ Tue, 21 Jul 2026 23:58:00 +0800 富人财富集中并不等于内需充足。真正支撑经济循环的是普通人的收入、就业、安全感和持续消费能力。 https://zcxggmu.github.io/2026/low-risk-high-return-conservative-stocks-compounding/ https://zcxggmu.github.io/2026/low-risk-high-return-conservative-stocks-compounding/ Tue, 21 Jul 2026 23:57:00 +0800 低波动股票长期跑赢高波动股票，并不是因为它们涨得更快，而是因为它们少亏、少交易、少为彩票型故事支付溢价，从而让复利持续发挥作用。 https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-xdc-adc-crdmo-target-price-growth-buy-strategy-2026/ https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-xdc-adc-crdmo-target-price-growth-buy-strategy-2026/ Tue, 21 Jul 2026 23:56:00 +0800 药明合联的投资核心是 ADC/XDC 外包景气、一体化 CRDMO 壁垒、PPQ/BLA 项目升级和产能爬坡；当前更适合分批配置而不是追高。 https://zcxggmu.github.io/2026/zoomlion-global-upcycle-overseas-profit-recovery-buy-strategy/ https://zcxggmu.github.io/2026/zoomlion-global-upcycle-overseas-profit-recovery-buy-strategy/ Tue, 21 Jul 2026 23:55:00 +0800 中联重科的核心机会来自全球工程机械复苏、海外收入占比提升、非挖品类弹性和利润率修复；H 股赔率更清晰，但必须用周期股纪律分批买入。 https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-new-cycle-excavator-replacement-export-electrification/ https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-new-cycle-excavator-replacement-export-electrification/ Tue, 21 Jul 2026 00:58:00 +0800 挖掘机是工程机械景气的领先指标，本轮新周期由更新需求、矿山资本开支、海外市场扩张和电动化共同驱动。 https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-may-2026-demand-price-profit-recovery/ https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-may-2026-demand-price-profit-recovery/ Tue, 21 Jul 2026 00:57:00 +0800 2026 年 5 月工程机械销量加速、主机厂涨价扩散、电动装载机渗透率提升，行业从价格战进入利润修复窗口。 https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-structure-upgrade-global-breakout/ https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-structure-upgrade-global-breakout/ Tue, 21 Jul 2026 00:56:00 +0800 工程机械正在从地产后周期的旧模式，转向海外扩张、矿机农机升级、新能源化和智能化共同驱动的新增长框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/compound-effect-small-choices-long-term-transformation/ https://zcxggmu.github.io/2026/compound-effect-small-choices-long-term-transformation/ Mon, 20 Jul 2026 23:50:00 +0800 真正拉开人生差距的不是一次惊天逆转，而是微小选择、稳定行动与时间共同形成的复利。看懂正向与负向复利，建立可以持续五年的成长系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/physical-ai-investment-map-autonomous-driving-robotics-industrial-software/ https://zcxggmu.github.io/2026/physical-ai-investment-map-autonomous-driving-robotics-industrial-software/ Sun, 19 Jul 2026 23:55:00 +0800 物理 AI 产业链可以拆成基础模型、场景应用和工具基础设施三层。智能驾驶先落地，人形机器人看长期，仿真和工业软件是容易被低估的底层入口。 https://zcxggmu.github.io/2026/physical-ai-infrastructure-next-nvidia-cuda-world-model/ https://zcxggmu.github.io/2026/physical-ai-infrastructure-next-nvidia-cuda-world-model/ Sun, 19 Jul 2026 23:54:00 +0800 数字 AI 应用层高度集中，物理 AI 应用层更分散，真正有机会整合生态的是世界模型、仿真数据、评测标准、端侧芯片和开发框架等基础设施。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-third-wave-physical-ai-vla-world-model-investment-map/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-third-wave-physical-ai-vla-world-model-investment-map/ Sun, 19 Jul 2026 23:53:00 +0800 物理 AI 是从感知式 AI、生成式 AI 之后的第三次跃迁。VLA 与世界模型构成技术闭环，机器人、自动驾驶和工业自动化则是最重要的落地场景。 https://zcxggmu.github.io/2026/modern-single-men-happiest-generation-solitude-freedom/ https://zcxggmu.github.io/2026/modern-single-men-happiest-generation-solitude-freedom/ Sun, 19 Jul 2026 21:10:00 +0800 单身不是情感失败，而是把时间、金钱、注意力、身体和精神重新交还给自己。真正成熟的亲密关系必须是选择，而不是依赖、恐惧或社会时间表。 https://zcxggmu.github.io/2026/bullshit-jobs-information-industry-power-order/ https://zcxggmu.github.io/2026/bullshit-jobs-information-industry-power-order/ Sun, 19 Jul 2026 10:02:00 +0800 无意义工作并不是偶然的低效，而是信息业不可衡量性、权力自我扩张、金融化和分配性努力共同塑造的结果。看清它，才能重新区分忙碌、价值与真正的创造。 https://zcxggmu.github.io/2026/work-freedom-structure-modern-life/ https://zcxggmu.github.io/2026/work-freedom-structure-modern-life/ Sun, 19 Jul 2026 10:01:00 +0800 上班不是简单的生活选择，而是现代人接入系统的协议。真正的自由也不是一夜逃离结构，而是在生存缓冲、价值裁判权和自我承担之间，一点点提高自己可支配的人生比例。 https://zcxggmu.github.io/2026/economic-cycles-interest-debt-human-nature/ https://zcxggmu.github.io/2026/economic-cycles-interest-debt-human-nature/ Sun, 19 Jul 2026 09:05:00 +0800 经济周期不是随机意外，而是市场经济中反复出现的商业循环。繁荣会孕育萧条，债务会放大崩塌，人性的贪婪和恐惧会让顶点更高、谷底更深。 https://zcxggmu.github.io/2026/sleep-biological-sovereignty-modern-civilization/ https://zcxggmu.github.io/2026/sleep-biological-sovereignty-modern-civilization/ Sun, 19 Jul 2026 09:04:00 +0800 睡眠不是躺下休息，而是大脑清理、记忆固化、心血管修复和生物节律重建的核心机制。现代照明、恒温房间和数字刺激正在改写这套古老系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/road-less-traveled-discipline-love-maturity/ https://zcxggmu.github.io/2026/road-less-traveled-discipline-love-maturity/ Sun, 19 Jul 2026 09:03:00 +0800 人生不是本该轻松顺利，而是一连串必须面对的问题。真正的自律，是主动承受痛苦并解决问题；真正的爱，是促进自己和他人心智成熟的行动。 https://zcxggmu.github.io/2026/focus-on-your-life-mainline/ https://zcxggmu.github.io/2026/focus-on-your-life-mainline/ Sun, 19 Jul 2026 09:02:00 +0800 注意力是最重要的复利资本。真正改变命运的，不是更忙、更热闹、更会回应别人，而是把时间持续投向那 5% 能形成复利的主线任务。 https://zcxggmu.github.io/2026/decide-big-things-four-step-framework/ https://zcxggmu.github.io/2026/decide-big-things-four-step-framework/ Sun, 19 Jul 2026 09:01:00 +0800 重大选择从来不是等到信息完美才行动，而是在迷雾中看清场景、把握时机、审视假设、持续修正。真正改变命运的，不是一次稳稳赢的选择，而是一套可执行、可复盘、可迭代的决策机制。 https://zcxggmu.github.io/2026/aluminum-cycle-capacity-ceiling-yunlv-shenhuo-hongqiao/ https://zcxggmu.github.io/2026/aluminum-cycle-capacity-ceiling-yunlv-shenhuo-hongqiao/ Sat, 18 Jul 2026 23:05:00 +0800 中国电解铝产能接近政策天花板后，行业逻辑从传统扩产周期转向存量产能、低价电、氧化铝成本、绿电比例和自由现金流的比较。云铝、神火与宏桥展示了三种不同的盈利结构。 https://zcxggmu.github.io/2026/tianqi-lithium-35b-profit-gap-three-year-call-option/ https://zcxggmu.github.io/2026/tianqi-lithium-35b-profit-gap-three-year-call-option/ Sat, 18 Jul 2026 22:10:00 +0800 天齐锂业上半年利润中值约 35 亿元，明显低于最乐观模型；机构仍给出接近翻倍目标价，关键在于下半年能否追回 97 亿元利润缺口，以及锂价高位窗口能否延续。 https://zcxggmu.github.io/2026/china-us-competition-institutional-synthesis/ https://zcxggmu.github.io/2026/china-us-competition-institutional-synthesis/ Sat, 18 Jul 2026 21:20:00 +0800 中美竞争不是两个国家的单点较量，而是国力结构、同盟体系、货币财政、公共部门效率和文明制度基因之间的长期竞争。中国真正的胜负手，在于把动员能力与市场活力合成为一种新模式。 https://zcxggmu.github.io/2026/korea-stock-market-ai-leverage-fomo-bubble-review/ https://zcxggmu.github.io/2026/korea-stock-market-ai-leverage-fomo-bubble-review/ Sat, 18 Jul 2026 20:25:00 +0800 韩国股市从折价修复走向 18 个月 2.75 倍的狂热行情，AI 存储超级周期、政策背书、外资唱多与散户杠杆共同放大泡沫，也提供了识别顶部风险的经典样本。 https://zcxggmu.github.io/2026/coal-sector-right-side-seasonal-rebound/ https://zcxggmu.github.io/2026/coal-sector-right-side-seasonal-rebound/ Sat, 18 Jul 2026 19:30:00 +0800 资金卖压接近尾声、港口煤价 800 元/吨阶段底确认、旺季需求回升和高股息估值支撑，共同构成煤炭板块右侧配置窗口。 https://zcxggmu.github.io/2026/changxin-ipo-memory-equipment-capex-cycle/ https://zcxggmu.github.io/2026/changxin-ipo-memory-equipment-capex-cycle/ Sat, 18 Jul 2026 19:29:00 +0800 长鑫超募 660 亿元不仅打开存储龙头市值天花板，更把国产设备、HBM 价值量和存储资本开支周期推向新一轮重估。 https://zcxggmu.github.io/2026/investment-thinking-compound-life/ https://zcxggmu.github.io/2026/investment-thinking-compound-life/ Sat, 18 Jul 2026 19:28:00 +0800 投机赚的是差价，投资拥有的是资产。真正能穿越牛熊的，是低估买入好公司、长期持有，并让时间成为复利的朋友。 https://zcxggmu.github.io/2026/tianqi-lithium-raw-material-price-mismatch-cycle-rebound/ https://zcxggmu.github.io/2026/tianqi-lithium-raw-material-price-mismatch-cycle-rebound/ Fri, 17 Jul 2026 18:05:00 +0800 Greenbushes 带来深厚资源壁垒，但 SC6 原料涨幅跑赢锂化工产品，叠加澳洲矿山定价、权利金和税费机制，解释了天齐锂业短期利润承压与 2026 修复逻辑。 https://zcxggmu.github.io/2026/china-innovative-drug-2026h1-policy-earnings-valuation-bottom/ https://zcxggmu.github.io/2026/china-innovative-drug-2026h1-policy-earnings-valuation-bottom/ Fri, 17 Jul 2026 17:10:00 +0800 政策保护真创新、头部企业业绩修复、估值长期调整后出现底部信号；BD 出海、ADC、AI 制药、细胞疗法和小核酸共同推动行业进入分化新周期。 https://zcxggmu.github.io/2026/copper-tariff-inventory-ai-power-demand-long-cycle/ https://zcxggmu.github.io/2026/copper-tariff-inventory-ai-power-demand-long-cycle/ Fri, 17 Jul 2026 16:45:00 +0800 电解铜关税只要不被推翻，就会持续改变全球现货流向；铜矿供给偏紧叠加 AI 数据中心和电力链需求，正在抬高铜价中长期重心。 https://zcxggmu.github.io/2026/innovative-drug-policy-bd-device-tender-turning-point/ https://zcxggmu.github.io/2026/innovative-drug-policy-bd-device-tender-turning-point/ Thu, 16 Jul 2026 17:35:00 +0800 国产创新药首次进入基药遴选视野，十五五规划强化全链条支持，BD 出海接近去年全年水平，医疗器械招投标出现拐点。 https://zcxggmu.github.io/2026/salary-dependence-second-curve-income-structure-risk/ https://zcxggmu.github.io/2026/salary-dependence-second-curve-income-structure-risk/ Thu, 16 Jul 2026 16:45:00 +0800 如果明天被降薪 30%，存款能撑几个月？真正拉开普通人差距的，不只是能力，而是收入结构、第二曲线和长期现金流。 https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-cycle-domestic-export-tech-upgrade/ https://zcxggmu.github.io/2026/construction-machinery-cycle-domestic-export-tech-upgrade/ Thu, 16 Jul 2026 16:10:00 +0800 工程机械正在从单一周期复苏，走向内需更新、海外扩张、电动化与智能化共同驱动的新阶段；指数工具则提供了更分散、更贴近产业 beta 的配置方式。 https://zcxggmu.github.io/2026/keep-doing-hard-right-things-without-feedback/ https://zcxggmu.github.io/2026/keep-doing-hard-right-things-without-feedback/ Thu, 16 Jul 2026 10:35:00 +0800 从许三多在草原上修路、安迪在高墙里凿洞，到老马和老布被环境驯化，理解虚无、体制化、反馈消失，以及为什么行动本身可以成为希望。 https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-freedom-time-business-model-security-trap/ https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-freedom-time-business-model-security-trap/ Thu, 16 Jul 2026 09:58:00 +0800 财富自由不是拥有花不完的钱，而是不再为了生活必需出售时间。真正拉开人与人距离的，是对时间、注意力、复利、元认知和个人商业模式的理解。 https://zcxggmu.github.io/2026/third-era-dividend-industrial-chain-engineer-globalization/ https://zcxggmu.github.io/2026/third-era-dividend-industrial-chain-engineer-globalization/ Sun, 12 Jul 2026 23:18:00 +0800 从人口红利、城市化红利，到完整产业链和工程师群体的重新定价，理解第三次时代红利为什么不是简单的内需扩张，而是中国生产要素主动接入全球市场。 https://zcxggmu.github.io/2026/labor-alienation-human-nature-abstract-work/ https://zcxggmu.github.io/2026/labor-alienation-human-nature-abstract-work/ Sun, 12 Jul 2026 22:08:00 +0800 从泰勒制、动作分析、流水线、抽象劳动与具体劳动的冲突，到马克思关于异化劳动的判断，理解现代人为什么会像躲避瘟疫一样躲避劳动。 https://zcxggmu.github.io/2026/basic-materials-2026h1-earnings-value-revaluation/ https://zcxggmu.github.io/2026/basic-materials-2026h1-earnings-value-revaluation/ Sun, 12 Jul 2026 17:32:00 +0800 从铜价与硫酸价格上行、黄金利率敏感性、铝板块被产能担忧错杀、锂价触底修复，到煤炭和钢铁的分化压力，梳理基础材料板块 2026 年上半年业绩前瞻与配置策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/innovative-drugs-risk-clearing-license-out-2026-strategy/ https://zcxggmu.github.io/2026/innovative-drugs-risk-clearing-license-out-2026-strategy/ Sun, 12 Jul 2026 16:22:00 +0800 从创新药 License-out 出海、跨国药企专利悬崖、美国政策扰动、ASCO 临床数据分歧、医保与商保衔接，到 CXO 订单、资金轮动和分批配置策略，重估创新药板块的风险与机会。 https://zcxggmu.github.io/2026/declutter-index-investing-financial-freedom-at-33/ https://zcxggmu.github.io/2026/declutter-index-investing-financial-freedom-at-33/ Sun, 12 Jul 2026 15:47:00 +0800 从补偿性消费、家庭金钱脚本、两年断舍离、二手回血 50 万，到指数化投资、分阶段财务自由和人生资源盘点，重建一套把空间负债转成资产的生活理财系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/gold-silver-multimonth-rally-secular-bull-market/ https://zcxggmu.github.io/2026/gold-silver-multimonth-rally-secular-bull-market/ Sun, 12 Jul 2026 15:18:00 +0800 从黄金突破后的历史修正、4000 美元支撑、4400 美元与白银 70 美元阻力，到股金比、情绪指标、矿业股修正类比和未来数年贵金属牛市路径，梳理黄金、白银与矿业股的核心交易框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/index-investing-middle-age-anxiety-life-investment/ https://zcxggmu.github.io/2026/index-investing-middle-age-anxiety-life-investment/ Sun, 12 Jul 2026 14:56:00 +0800 从听消息买股、选择权双卖亏损、保单机会成本，到 0056、0050、定期定额、预备金和生活质量，重建一套普通人可执行的指数投资框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/aluminum-sector-oversold-cost-support-valuation/ https://zcxggmu.github.io/2026/aluminum-sector-oversold-cost-support-valuation/ Sun, 12 Jul 2026 14:38:00 +0800 铝价回到两万元附近后，重新评估中东能源扰动、国内产能天花板、海外复产成本、内外价差和低成本龙头的估值修复空间。 https://zcxggmu.github.io/2026/fed-rate-cut-iran-hormuz-dollar-credit/ https://zcxggmu.github.io/2026/fed-rate-cut-iran-hormuz-dollar-credit/ Sun, 12 Jul 2026 14:26:00 +0800 从美国财政举债、消费和就业错位、产业回流困局，到伊朗谈判、霍尔木兹海峡、页岩油与美元信用，拆解美联储迟迟不降息的真正约束。 https://zcxggmu.github.io/2026/insilico-medicine-ai-drug-discovery-pipeline/ https://zcxggmu.github.io/2026/insilico-medicine-ai-drug-discovery-pipeline/ Sun, 12 Jul 2026 13:42:00 +0800 从 TNIK 抑制剂 Rentosertib 的 IPF 二期数据、三期临床路径、AI 靶点发现与分子设计复用，到 BD 密集落地和平台订阅收入，拆解英矽智能的 AI 原生药企逻辑。 https://zcxggmu.github.io/2026/jiufeng-energy-aerospace-methane-helium-specialty-gas/ https://zcxggmu.github.io/2026/jiufeng-energy-aerospace-methane-helium-specialty-gas/ Sun, 12 Jul 2026 13:18:00 +0800 从长征十号乙高纯甲烷燃料、海南发射场特燃特气保障、LNG BOG 提氦、氦气战略安全，到电子特气、同位素特气和十五五产业卡位，拆解九丰能源的高端气体平台逻辑。 https://zcxggmu.github.io/2026/fed-must-cut-rates-tech-national-foundation/ https://zcxggmu.github.io/2026/fed-must-cut-rates-tech-national-foundation/ Sun, 12 Jul 2026 12:58:00 +0800 从 K 型就业、AI 资本开支、科技国本、供给型通胀、沃尔克时代差异，到黄金、铜、原油和黑色系资产含义，拆解美联储降息的宏观逻辑。 https://zcxggmu.github.io/2026/qiu-guolu-value-investing-change-and-constant/ https://zcxggmu.github.io/2026/qiu-guolu-value-investing-change-and-constant/ Sun, 12 Jul 2026 12:35:00 +0800 从结构性变化、短期困难、国产品牌崛起、消费升级和产业升级，到安全边际、胜而后求战、商业模式、定价权与逆向思维，系统梳理长期价值投资框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-carbonate-2026-storage-supply-gap-cycle-replay/ https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-carbonate-2026-storage-supply-gap-cycle-replay/ Sat, 11 Jul 2026 23:58:00 +0800 从成本线底部、储能接棒电动车、中国矿山许可证、非洲供给不确定性，到 Q4 补库和 25 万元价格上限，拆解碳酸锂新一轮周期反转。 https://zcxggmu.github.io/2026/china-base-metals-demand-recovery-copper-aluminum-destocking/ https://zcxggmu.github.io/2026/china-base-metals-demand-recovery-copper-aluminum-destocking/ Sat, 11 Jul 2026 23:35:00 +0800 从铜铝连续去库、锌库存高位、钢铁利润承压、铁矿石库存压力，到高端制造需求修复，拆解中国基本金属市场的结构性分化。 https://zcxggmu.github.io/2026/a-share-2026-h2-strategy-liquidity-sector-balance/ https://zcxggmu.github.io/2026/a-share-2026-h2-strategy-liquidity-sector-balance/ Sat, 11 Jul 2026 23:05:00 +0800 从出口与内需分化、海外和国内流动性、资本市场资金结构、AI 科技链估值风险，到机器人、电网和高股息配置，拆解 2026 年下半年 A 股攻守平衡策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/copper-mine-supply-demand-gap-2026-2028/ https://zcxggmu.github.io/2026/copper-mine-supply-demand-gap-2026-2028/ Sat, 11 Jul 2026 22:05:00 +0800 从主要资源国产量、数据中心和电网需求、风光拖累、库存搬运与供需平衡表出发，拆解未来三年铜矿缺口是否仍能支撑铜价。 https://zcxggmu.github.io/2026/investment-psychology-emotion-control-liu-zhao/ https://zcxggmu.github.io/2026/investment-psychology-emotion-control-liu-zhao/ Sat, 11 Jul 2026 21:35:00 +0800 一位心理学教师二十年投资经历的核心启示：技术指标会有伪信号，基本面研究会遗漏关键变量，真正穿越市场波动的能力，是反证思维、情绪控制和能力圈。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-bubble-capex-debt-employment-crisis/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-bubble-capex-debt-employment-crisis/ Sat, 11 Jul 2026 21:05:00 +0800 AI 繁荣正在支撑美国增长、美股盈利和全球产业链，但如果下游应用无法回本，泡沫会走向债务危机；如果 AI 真正大规模落地，又可能触发就业和需求萧条。 https://zcxggmu.github.io/2026/national-fortune-tech-capital-bubble-warning/ https://zcxggmu.github.io/2026/national-fortune-tech-capital-bubble-warning/ Sat, 11 Jul 2026 20:30:00 +0800 科技发展是真趋势，国运崛起是真命题，但二级市场的资本炒作未必代表产业繁荣。真正需要警惕的是资本借科技叙事吹大泡沫、完成高位套现。 https://zcxggmu.github.io/2026/left-side-trading-panic-market-investment-system/ https://zcxggmu.github.io/2026/left-side-trading-panic-market-investment-system/ Sat, 11 Jul 2026 19:45:00 +0800 左侧交易不是盲目越跌越买，而是在估值、业绩和行业前景同时满足时，用分批建仓降低成本，用资金和心态熬过底部震荡。 https://zcxggmu.github.io/2026/fed-rate-cut-financial-stability-debt-pressure/ https://zcxggmu.github.io/2026/fed-rate-cut-financial-stability-debt-pressure/ Sat, 11 Jul 2026 19:15:00 +0800 通胀仍强不代表高息可以无限延续。国债拍卖、企业债、银行未实现亏损、商业地产和居民债务压力正在共同推开降息与扩表窗口。 https://zcxggmu.github.io/2026/changzheng-10b-reusable-rocket-cost-chain-valuation/ https://zcxggmu.github.io/2026/changzheng-10b-reusable-rocket-cost-chain-valuation/ Sat, 11 Jul 2026 18:45:00 +0800 可回收火箭的投资机会不只在回收事件本身，而在发动机、3D 打印、贮箱结构、电子线缆、碳纤维与卫星载荷的价值量重估。 https://zcxggmu.github.io/2026/reusable-rockets-commercial-space-investment-chain/ https://zcxggmu.github.io/2026/reusable-rockets-commercial-space-investment-chain/ Sat, 11 Jul 2026 18:05:00 +0800 可回收火箭把商业航天的核心矛盾从需求想象拉回运力成本。低成本、高频次进入空间一旦成熟，低轨星座、卫星批产和火箭配套链条将迎来重新定价。 https://zcxggmu.github.io/2026/china-reinflation-paused-domestic-demand-cpi-ppi-policy/ https://zcxggmu.github.io/2026/china-reinflation-paused-domestic-demand-cpi-ppi-policy/ Sat, 11 Jul 2026 17:20:00 +0800 6 月 CPI 与 PPI 环比走弱，国内再通胀进程阶段性暂停。能源、食品和耐用品拖累物价，服务与 AI 硬件仍有韧性，财政托底成为下半年关键。 https://zcxggmu.github.io/2026/semiconductor-pullback-ai-xpu-memory-wfe-recovery/ https://zcxggmu.github.io/2026/semiconductor-pullback-ai-xpu-memory-wfe-recovery/ Fri, 10 Jul 2026 17:41:23 +0800 半导体板块回调后，AI 资本开支仍在上调。定制 XPU、HBM 内存短缺、晶圆厂设备扩张与工业芯片复苏，正在重塑下半年的风险收益比。 https://zcxggmu.github.io/2026/aluminum-cycle-supply-shock-integrated-leaders/ https://zcxggmu.github.io/2026/aluminum-cycle-supply-shock-integrated-leaders/ Thu, 09 Jul 2026 22:18:00 +0800 铝价创十年新高但股价回调，核心矛盾不在当期利润，而在供给冲击能否延续、产业链利润如何分配，以及哪些铝企能穿越周期。 https://zcxggmu.github.io/2026/industrial-upgrade-common-prosperity-distribution/ https://zcxggmu.github.io/2026/industrial-upgrade-common-prosperity-distribution/ Thu, 09 Jul 2026 21:08:00 +0800 产业升级能提升国家竞争力，却不会自动改善普通人的收入。共同富裕真正依赖高端产业发展、民生就业托底与利润分配规则同步完善。 https://zcxggmu.github.io/2026/tianqi-lithium-greenbushes-sqm-cycle-valuation/ https://zcxggmu.github.io/2026/tianqi-lithium-greenbushes-sqm-cycle-valuation/ Thu, 09 Jul 2026 20:45:00 +0800 从资金踩踏、碳酸锂价格、格林布什低成本矿、SQM 盐湖收益、少数权益折价与三季报敏感性，重新理解天齐锂业的周期弹性和风险边界。 https://zcxggmu.github.io/2026/japan-lost-decades-career-education-aging-globalization/ https://zcxggmu.github.io/2026/japan-lost-decades-career-education-aging-globalization/ Thu, 09 Jul 2026 18:58:00 +0800 从日本失去的三十年看就业冰河、学历贬值、考公热、职业反转、老龄化医疗压力与全民出海潮，找到不确定时代里的确定成长路径。 https://zcxggmu.github.io/2026/wedding-industry-collapse-minimal-wedding-consumption/ https://zcxggmu.github.io/2026/wedding-industry-collapse-minimal-wedding-consumption/ Thu, 09 Jul 2026 15:05:00 +0800 三年超过 18 万家婚庆相关企业倒下，背后不是婚礼消失，而是结婚率下降、高价服务失衡和极简婚礼兴起共同改写了行业逻辑。 https://zcxggmu.github.io/2026/hong-kong-stocks-catch-up-window-ai-midstream-global-leaders/ https://zcxggmu.github.io/2026/hong-kong-stocks-catch-up-window-ai-midstream-global-leaders/ Thu, 09 Jul 2026 13:10:00 +0800 港股当前更像阶段性补涨而非彻底反转，美债压力缓解、AI 高低切和估值修复共同打开窗口，重点关注创新药、AI 中下游和全球化龙头。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-computing-communications-bottoming-optical-liquid-cooling/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-computing-communications-bottoming-optical-liquid-cooling/ Thu, 09 Jul 2026 12:05:00 +0800 全球 AI 算力仍然严重不足，通信板块回调进入筑底区，光模块、国产算力和液冷正在沿着不同节奏迎来业绩兑现。 https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-mine-tightness-carbonate-bottom-destocking/ https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-mine-tightness-carbonate-bottom-destocking/ Thu, 09 Jul 2026 11:35:00 +0800 锂矿供应下修、碳酸锂库存去化和下游需求改善正在共同验证价格底部，明年供需缺口与现货抢货风险值得重点跟踪。 https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-apptec-crdmo-geopolitics-supply-chain/ https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-apptec-crdmo-geopolitics-supply-chain/ Thu, 09 Jul 2026 11:05:00 +0800 药明康德从全产业链 CXO 收缩为化学 CRDMO 龙头，短期订单和利润确定性强，但地缘折价、美国客户分流和多肽产能周期决定了估值上限。 https://zcxggmu.github.io/2026/after-hours-trading-rules-a-share-market-structure/ https://zcxggmu.github.io/2026/after-hours-trading-rules-a-share-market-structure/ Thu, 09 Jul 2026 10:45:00 +0800 盘后固定价格交易、ST 涨跌幅统一和收盘集合竞价机制调整，正在改变 A 股的定价权、投机生态和长期资金入市路径。 https://zcxggmu.github.io/2026/montage-technology-cxl-memory-interface-ai-computing/ https://zcxggmu.github.io/2026/montage-technology-cxl-memory-interface-ai-computing/ Wed, 08 Jul 2026 23:35:00 +0800 澜起科技的价值不只是服务器内存接口芯片，而是 JEDEC 标准卡位、DDR5 升级、CXL 内存扩展、AI 推理和国产算力生态共同形成的高速互联平台机会。 https://zcxggmu.github.io/2026/yahua-lithium-cycle-q3-profit-risk/ https://zcxggmu.github.io/2026/yahua-lithium-cycle-q3-profit-risk/ Wed, 08 Jul 2026 23:10:00 +0800 雅化集团的业绩爆发来自高镍氢氧化锂、全球长协客户、民爆与锂盐协同、自有矿释放和资源自给率提升；真正的分歧在于碳酸锂下跌后，三季度利润是否会环比放缓。 https://zcxggmu.github.io/2026/cxmt-stakeholders-gigadevice-midea-shangfeng/ https://zcxggmu.github.io/2026/cxmt-stakeholders-gigadevice-midea-shangfeng/ Wed, 08 Jul 2026 22:35:00 +0800 兆易创新、美的集团、上峰水泥代表科技周期、稳健白马和底部反转三种资产，真正的差异在周期位置、商业基因、定价权和赔率结构。 https://zcxggmu.github.io/2026/micron-supply-chain-montage-longsys-taiji/ https://zcxggmu.github.io/2026/micron-supply-chain-montage-longsys-taiji/ Wed, 08 Jul 2026 22:05:00 +0800 澜起科技、江波龙、太极实业分别代表技术收费、规模周转和工程服务三种半导体赚钱模式，真正的差异在利润质量、护城河深度和周期属性。 https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-battery-supply-gap-midstream-leaders/ https://zcxggmu.github.io/2026/lithium-battery-supply-gap-midstream-leaders/ Wed, 08 Jul 2026 21:45:00 +0800 锂矿供给释放慢，不是因为资源少，而是盐湖、硬岩矿、审批、环保、地缘和资本开支共同形成约束；中游材料则要回到竞争格局、技术迭代和盈利修复三条线。 https://zcxggmu.github.io/2026/life-sea-reconciliation-rumor-dignity/ https://zcxggmu.github.io/2026/life-sea-reconciliation-rumor-dignity/ Wed, 08 Jul 2026 18:25:00 +0800 《人生海海》真正写透的，不只是上校的秘密与传奇，而是人在流言、误解、创伤和命运反复冲刷之后，如何守住尊严、善良与内心完整。 https://zcxggmu.github.io/2026/within-system-china-macro-fiscal-land-debt/ https://zcxggmu.github.io/2026/within-system-china-macro-fiscal-land-debt/ Wed, 08 Jul 2026 11:35:00 +0800 从分税制、土地财政、城投平台到地方债、产业基金和内需转型，中国宏观经济并不是遥远的新闻词汇，而是深刻影响房价、工资、消费和财富流向的底层账本。 https://zcxggmu.github.io/2026/chip-war-semiconductor-geopolitics-compute-power/ https://zcxggmu.github.io/2026/chip-war-semiconductor-geopolitics-compute-power/ Wed, 08 Jul 2026 10:45:00 +0800 芯片不是普通科技产品，而是现代工业、军事体系和全球权力结构的底层钥匙。从晶体管、集成电路、冷战军工订单到台积电、ASML与华为禁令，半导体史就是一部算力时代的大国博弈史。 https://zcxggmu.github.io/2026/tesla-optimus-v3-mass-production-supply-chain/ https://zcxggmu.github.io/2026/tesla-optimus-v3-mass-production-supply-chain/ Wed, 08 Jul 2026 09:30:00 +0800 Optimus V3 进入量产倒计时，核心零部件定点、产线安装和海外供应链重估共同推动机器人板块进入验证期。 https://zcxggmu.github.io/2026/ocs-optical-switching-ai-datacenter-photonic-era/ https://zcxggmu.github.io/2026/ocs-optical-switching-ai-datacenter-photonic-era/ Tue, 07 Jul 2026 17:42:00 +0800 AI 数据中心让通信成为核心瓶颈，OCS 正从电信领域和头部客户专用技术走向通用化，带动光模块、光器件、整机和国产供应链的系统性机会。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-quant-trading-from-models-to-reinforcement-learning/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-quant-trading-from-models-to-reinforcement-learning/ Tue, 07 Jul 2026 16:55:00 +0800 量化交易的核心不是预测神话，而是用数据、模型和程序化执行寻找长期正期望。AI 正在把经典策略、另类数据和强化学习推向更智能的交易框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/house-of-debt-mortgage-reverse-insurance-balance-sheet/ https://zcxggmu.github.io/2026/house-of-debt-mortgage-reverse-insurance-balance-sheet/ Tue, 07 Jul 2026 15:45:00 +0800 房贷最危险的地方不是利息，而是风险分配。优先索赔权、杠杆和资产证券化会把房价下跌的损失集中压到普通家庭身上。 https://zcxggmu.github.io/2026/munger-income-only-work-dangerous-passive-cashflow/ https://zcxggmu.github.io/2026/munger-income-only-work-dangerous-passive-cashflow/ Tue, 07 Jul 2026 10:45:00 +0800 劳动收入不是问题，单一依赖劳动收入才危险。真正的财务自由从微小现金流开始，把工资逐步转换成股息、利息、租金和可持续所有权。 https://zcxggmu.github.io/2026/commercial-space-rocket-recovery-satellite-supply-chain/ https://zcxggmu.github.io/2026/commercial-space-rocket-recovery-satellite-supply-chain/ Tue, 07 Jul 2026 10:05:00 +0800 商业航天正在从主题预期进入实质验证阶段，火箭回收压缩估值折价，卫星组网推动业绩拐点，核心载荷与平台供应链成为关键卖铲人。 https://zcxggmu.github.io/2026/china-football-real-estate-speed-culture/ https://zcxggmu.github.io/2026/china-football-real-estate-speed-culture/ Tue, 07 Jul 2026 00:35:00 +0800 中国足球的崩塌不是钱不够，而是地产金元、资产泡沫和速成心态共同塑造的系统性失败。 https://zcxggmu.github.io/2026/poverty-intergenerational-inheritance-parental-advice/ https://zcxggmu.github.io/2026/poverty-intergenerational-inheritance-parental-advice/ Mon, 06 Jul 2026 23:59:00 +0800 贫穷常常不是通过金钱缺口传递，而是通过父辈的匮乏经验、控制欲、小农意识和社交自信缺失传给下一代。 https://zcxggmu.github.io/2026/humanoid-robot-price-maturity-popularization/ https://zcxggmu.github.io/2026/humanoid-robot-price-maturity-popularization/ Mon, 06 Jul 2026 23:55:00 +0800 仿生人当前昂贵和僵硬，本质是自由度、关节模组、灵巧手和量产成本问题；主流价格有望降至 3 万到 8 万，成熟普及大概率在 2034 到 2038 年。 https://zcxggmu.github.io/2026/wechat-agent-xiaowei-commercialization/ https://zcxggmu.github.io/2026/wechat-agent-xiaowei-commercialization/ Mon, 06 Jul 2026 23:35:00 +0800 小微不是一个简单 AI 助手，而是微信生态 Agent 化的关键入口；它的价值在于社交、内容、服务、支付和广告基础设施被重新连接。 https://zcxggmu.github.io/2026/tech-bubble-sovereign-credit-dollar-gold/ https://zcxggmu.github.io/2026/tech-bubble-sovereign-credit-dollar-gold/ Mon, 06 Jul 2026 22:20:00 +0800 判断科技泡沫，要盯住供需错配、价格需求反身性和技术政策变量；判断美债美元和黄金，则要抛弃旧 GDP 框架，回到国家信用、科技支柱和央行购金。 https://zcxggmu.github.io/2026/unemployment-antifragile-life-account/ https://zcxggmu.github.io/2026/unemployment-antifragile-life-account/ Mon, 06 Jul 2026 21:45:00 +0800 失业不是单一现金流损失，而是一次重建人生系统的断点：赎回注意力，建立产品杠杆和期权资产，用杠铃策略锁死下限、打开收益上限。 https://zcxggmu.github.io/2026/time-sovereignty-after-quitting-work/ https://zcxggmu.github.io/2026/time-sovereignty-after-quitting-work/ Mon, 06 Jul 2026 19:35:00 +0800 不上班并不等于自由。真正的突围，是看清劳动异化、时间殖民、行为规训、身份焦虑和社会价值压力，再用时间创造复利，重建属于自己的生活主权。 https://zcxggmu.github.io/2026/smic-multi-institution-investment-strategy-2026/ https://zcxggmu.github.io/2026/smic-multi-institution-investment-strategy-2026/ Mon, 06 Jul 2026 17:45:00 +0800 中芯国际的投资价值正在由国产替代、AI配套需求、成熟制程复苏和产能利用率共同驱动，但A/H股估值差异巨大，买入策略必须区分市场、价格带和业绩验证点。 https://zcxggmu.github.io/2026/debt-black-hole-intergenerational-liquidation-stagflation/ https://zcxggmu.github.io/2026/debt-black-hole-intergenerational-liquidation-stagflation/ Mon, 06 Jul 2026 16:35:00 +0800 去美元化、黄金重定价、能源冲击、长期债务周期和五大宏观力量共振，正在把世界推向滞胀与代际清算的新阶段。 https://zcxggmu.github.io/2026/bride-price-paradox-market-not-moral-question/ https://zcxggmu.github.io/2026/bride-price-paradox-market-not-moral-question/ Mon, 06 Jul 2026 23:45:00 +0800 彩礼不是单纯的道德题，而是婚恋市场里的供需、竞争、筹码和处境问题。真正清醒的答案，不是嘴硬骂人，而是看清自己的选择权。 https://zcxggmu.github.io/2026/parents-unfinished-life-child-hope-burden/ https://zcxggmu.github.io/2026/parents-unfinished-life-child-hope-burden/ Mon, 06 Jul 2026 23:20:00 +0800 父母可以爱孩子、期待孩子，却不能把自己没有过好的人生，变成孩子必须偿还的债。真正好的养育，不是把孩子当成翻盘项目，而是先把自己的日子过稳。 https://zcxggmu.github.io/2026/rent-or-buy-house-opportunity-cost-life-possibility/ https://zcxggmu.github.io/2026/rent-or-buy-house-opportunity-cost-life-possibility/ Mon, 06 Jul 2026 22:35:00 +0800 买房和租房不能只比较月租 2800 与月供 3000。真正的账，要把本金、利息、房价涨跌、首付机会成本、30 年强制储蓄和人生可能性一起放进同一个框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-xdc-multi-broker-adc-cdmo-investment-strategy-2026/ https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-xdc-multi-broker-adc-cdmo-investment-strategy-2026/ Mon, 06 Jul 2026 22:30:00 +0800 药明合联的核心矛盾不是有没有成长，而是订单、PPQ/BLA、产能爬坡、毛利率和估值能否在未来两三年同步兑现。 https://zcxggmu.github.io/2026/post80s-90s-growth-myth-real-ability/ https://zcxggmu.github.io/2026/post80s-90s-growth-myth-real-ability/ Sun, 05 Jul 2026 21:25:00 +0800 80/90后并不是天生浮躁虚荣，而是在青壮年时期正好撞上中国从短缺到过剩、从农耕文明跨向工商文明的高速增长期。财富神话退潮后，真正能留下来的只剩产品、成本、营收、利润和真实能力。 https://zcxggmu.github.io/2026/naval-patience-compound-wealth-active-waiting/ https://zcxggmu.github.io/2026/naval-patience-compound-wealth-active-waiting/ Sun, 05 Jul 2026 20:40:00 +0800 财富创造不是不断追逐下一个机会，而是在正确方向上积累能力、保护自己、等待复利发挥作用。真正难的不是行动，而是忍住无效行动。 https://zcxggmu.github.io/2026/delayed-life-subjectivity-deferred-happiness/ https://zcxggmu.github.io/2026/delayed-life-subjectivity-deferred-happiness/ Sun, 05 Jul 2026 19:58:00 +0800 “等考上大学就好了，等工作就好了，等结婚就好了。”这套人生闯关叙事曾经给人力量，也在今天暴露出社会规训、延迟满足失灵和主体性丧失的代价。 https://zcxggmu.github.io/2026/wafer-foundry-tsmc-euv-yield-mature-node-competition/ https://zcxggmu.github.io/2026/wafer-foundry-tsmc-euv-yield-mature-node-competition/ Sun, 05 Jul 2026 13:05:00 +0800 晶圆代工不是简单加工费生意，而是资本、设备、良率和客户订单共同构成的正循环。台积电站在利润金字塔尖，中国代工厂一边被 EUV 卡住，一边又要面对成熟制程扩产后的价格战。 https://zcxggmu.github.io/2026/birthrate-employment-pressure-east-asia-policy-dilemma/ https://zcxggmu.github.io/2026/birthrate-employment-pressure-east-asia-policy-dilemma/ Sun, 05 Jul 2026 13:20:00 +0800 韩国生育率的短期回升，并不意味着东亚低生育困局已经解除。真正的问题在于财政能力、地方激励、青年就业、劳动供养率和消费循环共同锁死了年轻人的婚育选择。 https://zcxggmu.github.io/2026/tariff-shock-housing-wealth-effect-domestic-demand/ https://zcxggmu.github.io/2026/tariff-shock-housing-wealth-effect-domestic-demand/ Sun, 05 Jul 2026 12:45:00 +0800 当外需面临高关税冲击，内需就必须被托住。真正影响消费信心的不是工资条上的小幅变化，而是房价下跌带来的负向财富效应，以及股市能否形成长期稳定的替代性财富预期。 https://zcxggmu.github.io/2026/how-money-flows-financial-literacy-lifelong-thinking/ https://zcxggmu.github.io/2026/how-money-flows-financial-literacy-lifelong-thinking/ Sun, 05 Jul 2026 12:10:00 +0800 金钱不是静止的物品，而是持续循环的能量。读懂金钱的来源、流向、供需、分享与风险，才能摆脱月光、透支和盲目囤积，真正成为财富的主人。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-revolution-permanent-underclass-career-selection/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-revolution-permanent-underclass-career-selection/ Sat, 04 Jul 2026 23:55:00 +0800 AI 正在把人的工作逻辑、操作轨迹和行业经验转化为可复制的数字资产。标准答案、流程化技能和传统职业新手村正在失效，未来真正稀缺的是独立判断、跨界重组、同理心和反算法直觉。 https://zcxggmu.github.io/2026/tongcheng-new-materials-photoresist-analysis/ https://zcxggmu.github.io/2026/tongcheng-new-materials-photoresist-analysis/ Tue, 23 Jun 2026 18:30:00 +0800 基于 2025 年报、2026Q1 公告、H 股发行申请、近期券商研报摘要及全球光刻胶市场报告，分析彤程新材光刻胶业务、投资价值、估值风险和分批买入策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/kingboard-holdings-laminates-recent-reports-strategy/ https://zcxggmu.github.io/2026/kingboard-holdings-laminates-recent-reports-strategy/ Tue, 23 Jun 2026 09:30:00 +0800 梳理建滔集团与建滔积层板最近一个月机构观点、配售事件、CCL/电子玻纤布涨价、2025 年业绩基准、投资价值、估值分歧与分批买入策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/hk-semiconductor-four-companies-recent-reports-strategy/ https://zcxggmu.github.io/2026/hk-semiconductor-four-companies-recent-reports-strategy/ Mon, 22 Jun 2026 18:00:00 +0800 在原四家公司比较基础上，重点加厚 ASMPT 与中芯国际：拆解 ASMPT 的 TCB/HBM/CPO 订单质量、中芯国际 Q2 指引与资本开支压力，并给出分批买入和风控触发条件。 https://zcxggmu.github.io/2026/ai-hardware-supply-chain-repricing/ https://zcxggmu.github.io/2026/ai-hardware-supply-chain-repricing/ Sun, 21 Jun 2026 23:58:00 +0800 AI 算力扩张正在把瓶颈从 GPU 传导到 MLCC、FCBGA、内存调度、光互连、先进封装与 CCL 电子玻纤，产业链利润围绕稀缺产能重新分配。 https://zcxggmu.github.io/2026/growth-cycle-investment-philosophy/ https://zcxggmu.github.io/2026/growth-cycle-investment-philosophy/ Sun, 21 Jun 2026 23:20:00 +0800 一套以景气度为锚、以产业通胀和 ROE 弹性为核心、通过周期拼接获取复利的进攻型成长投资框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-apptec-joinn-cxo-investment-review/ https://zcxggmu.github.io/2026/wuxi-apptec-joinn-cxo-investment-review/ Sun, 21 Jun 2026 22:30:00 +0800 基于近一个月公开资料，梳理药明康德与昭衍新药的机构观点、订单与利润趋势、政策环境、估值分歧和配置策略。 https://zcxggmu.github.io/2026/semiconductor-investment-valuation-position-risk-framework/ https://zcxggmu.github.io/2026/semiconductor-investment-valuation-position-risk-framework/ Sat, 20 Jun 2026 22:45:00 +0800 围绕半导体投研实战闭环，系统整理估值重构、差异化仓位配置、AI 算力赛道案例论证，以及估值和仓位中的四大避坑规则。 https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-gap-class-solidification-ai-platform-rent/ https://zcxggmu.github.io/2026/wealth-gap-class-solidification-ai-platform-rent/ Sat, 20 Jun 2026 21:30:00 +0800 从规则倾斜、财富复利、平台地租、血酬定律到 AI 浪潮，梳理现代社会贫富差距扩大与阶层固化加剧的结构性机制。 https://zcxggmu.github.io/2026/why-and-how-to-concentrate-positions/ https://zcxggmu.github.io/2026/why-and-how-to-concentrate-positions/ Sat, 20 Jun 2026 18:00:00 +0800 重仓不是胆量竞赛，而是研究深度、赔率概率、承受能力和纠错流程共同推导出来的仓位结果。结合集中投资、仓位管理和行为金融资料，给出一套可执行的重仓判断框架。 https://zcxggmu.github.io/2026/heavy-position-deep-loss-strategy/ https://zcxggmu.github.io/2026/heavy-position-deep-loss-strategy/ Fri, 19 Jun 2026 18:00:00 +0800 重仓深套时该问的不是亏了多少，而是逻辑变了没有。从市场涨跌不均的底层规律出发，解构错误认知、三类持仓判断框架，以及仓位管理和心态纪律。 https://zcxggmu.github.io/2026/nomura-ai-k-shaped-divergence/ https://zcxggmu.github.io/2026/nomura-ai-k-shaped-divergence/ Fri, 19 Jun 2026 00:00:00 +0800 野村证券陆挺最新研报：AI对GDP拉动仅0.3个百分点，却正在制造人群与城市两个维度的K型社会分化。 https://zcxggmu.github.io/2026/boe-a-recent-reports-product-advantages-analysis/ https://zcxggmu.github.io/2026/boe-a-recent-reports-product-advantages-analysis/ Wed, 17 Jun 2026 18:00:00 +0800 梳理2026年5月17日至6月17日京东方A公开可检索研报，结合公告和IR重点补充京东方与康宁合作、玻璃基封装载板、先进封装技术进展、优势边界与风险。 https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-clawhip-lazycodex-linux-agent-system/ https://zcxggmu.github.io/2026/hermes-clawhip-lazycodex-linux-agent-system/ Mon, 15 Jun 2026 09:30:00 +0800 用 Discord 作为唯一入口，Hermes 作为中枢，clawhip 作为事件路由层，LazyCodex 作为代码执行与验证层，设计一个面向 Linux 修复、优化与上游贡献的多代理系统。 https://zcxggmu.github.io/2026/gajae-code-agent-harness-deep-dive/ https://zcxggmu.github.io/2026/gajae-code-agent-harness-deep-dive/ Sat, 13 Jun 2026 00:00:00 +0800 深入拆解 Gajae-Code 的外部 agent harness 定位、四技能工作流、Bun/TypeScript/Rust/Python 分层架构、运行时 Agent Loop、原生加速、RPC/robogjc 自动化与工程风险。 https://zcxggmu.github.io/2026/china-hongqiao-recent-reports-roundup/ https://zcxggmu.github.io/2026/china-hongqiao-recent-reports-roundup/ Sat, 13 Jun 2026 00:00:00 +0800 汇总2026年以来中国宏桥主要券商观点，拆解目标价、盈利预测、高股息逻辑、铝价顺风、氧化铝利润分歧。 https://zcxggmu.github.io/2026/robosense-recent-reports-roundup/ https://zcxggmu.github.io/2026/robosense-recent-reports-roundup/ Sat, 13 Jun 2026 00:00:00 +0800 汇总2026年一季报后多家券商更新，拆解目标价、盈利预测、机器人业务、自研芯片降本和主要风险。 https://zcxggmu.github.io/2026/jiangwu-equipment-restructuring-private-placement-analysis/ https://zcxggmu.github.io/2026/jiangwu-equipment-restructuring-private-placement-analysis/ Fri, 12 Jun 2026 00:00:00 +0800 从安源煤业资产置换到2026年定增收购江硬、华茂、九冶，拆解江钨装备，并补充国盛最新点评、6月定增修订和钨行业观点。 https://zcxggmu.github.io/2026/robosense-deep-report-guosen-auto-repost/ https://zcxggmu.github.io/2026/robosense-deep-report-guosen-auto-repost/ Fri, 12 Jun 2026 00:00:00 +0800 激光雷达自主龙头，致力于成为全球领先的机器人技术平台公司。