半导体还能涨多久？中报业绩披露期的行业分层框架——硬科技持续性与内卷行业风险
四分类框架重新理解中报期市场分化：业绩超预期且能持续的硬科技（存储/CPU/服务器/电力/设备）、见顶回落的石油相关、有待修复的AI应用与低空经济、以及内卷难解的入门消费与医疗器械。在业绩披露期怎么分层、怎么判断。
花旗研判：大族激光25亿押注光纤超级周期——估值框架为何正在被彻底重塑
光纤业务2025年收入仅4070万元（占比0.2%），却宣布投资25.2亿元建设光纤预制棒及合成石英项目，总产能6000万芯公里，涵盖空心光纤等高端品种。花旗维持买入评级，55倍PE目标价177元——从近乎零到25亿，估值框架正在被彻底重塑。
旧存储的隐秘爆发：当AI抽干传统产能，DDR4、NOR Flash与SLC的供需缺口
大摩报告：DDR4渠道库存跌破两周、AI服务器吞下NOR Flash 50%+增量需求、机械硬盘被迫高价抢购SLC NAND。当所有人的目光都盯着HBM时，传统存储正在经历一场供给真空引发的结构性爆发。
存储回调是机会：AI需求、长协锁定与Q2业绩爆发——存储全产业链深度研判
AI推理推动全存储介质需求增长，海外原厂以3-5年长协锁定量价，Q2合约价涨幅50%以上，模组公司单季利润40亿全年百亿，估值仅十余倍。怎么看这一轮存储周期。
为什么你总是拿不住牛股？——打工人投资心态的四大陷阱与破解之道
明明选对了股票，却只赚了三个点就跑了——这不是技术问题，是你几十年的打工人思维在替你做了这个决定。按天结算、对大钱无感、做T上瘾、本金恐惧……从根上拆解四大陷阱并给出可操作的破解方案。
美光：三位价值投资大师如何在AI存储超级周期的前夜集体离场
市值一年涨八倍、毛利率冲到81%。帕布莱、李录、艾因霍恩——三位最自律的价值投资者，基于完全正确的逻辑重仓了美光，又在AI浪潮重新定价存储芯片之前先后离场。一个框架最危险的地方，是它压根不知道该问某个问题。
普通人的财富阶梯：从现金觉醒到财富自由，六笔账算清你的位置
从100万=384万的周期切换、A6到A7残酷十倍的真相、80后存款等级表、存200万的时间账到600万财富自由门槛——六笔扎心但诚实的账，把普通人的财富阶梯彻底算清楚。
何以中国：一堂课堂上的讲话
从一场课堂讨论出发，延伸至国运曲线、历史周期律、文明自觉与青年使命。讲话的内核不是政治表态，而是一个学者在认真回答"你是谁、你从哪里来、你要往哪里去"。
物理AI：人工智能第三浪——全产业链投资图谱
从感知AI到生成式AI再到物理AI，VLA模型与世界模型的双引擎架构正在将人工智能从屏幕推向物理世界。3800亿到3.26万亿美元的市场扩张之下，人形机器人、自动驾驶和工业自动化三大载体正在被重新定义。
PI材料深度研判：MPI与PSPI的产业逻辑、竞争格局与国产替代
PI被誉为"黄金薄膜"，但其高端改性品种MPI和PSPI才是AI时代的核心材料赌注——MPI为英伟达M8/M9和光模块提供材料支撑，PSPI在半导体先进封装中承担不可替代的角色，国产替代空间巨大。